Minicontratos futuros: uma porta de entrada para o pequeno investidor!

O mercado acionário ainda é um tabu na sociedade brasileira.

A falta de conhecimento sobre o assunto e as máximas criadas pelas informações distorcidas como “É preciso de muito dinheiro para investir” e “vou perder tudo” impedem o surgimento de uma cultura de investidores no Brasil. Essa mudança cultural já ocorre em outros países, como os Estados Unidos e vários países da Europa.

Para aqueles que desejam ultrapassar essas barreiras, os minicontratos futuros são uma excelente forma de conhecer o mercado.

O que são os contratos futuros?

Suponha que você seja um agricultor e, devido ao seu conhecimento sobre a safra do seu produto, você cria expectativas de alta em relação ao preço futuro dessa commodities daqui a dois meses.

Entretanto, existe outro agricultor que prevê uma queda nos preços nesse mesmo período de tempo. A partir dessas duas expectativas, é firmado um compromisso entre vocês dois: daqui a dois meses você irá comprar aos preços de hoje uma quantidade dessa commodities.

Na prática, os contratos futuros representam a junção das expectativas de todos os agricultores no caso de contratos de commodities.

Para facilitar a negociação entre as partes, os contratos são padronizados no que se refere às características dos produtos negociados (commodities, moeda estrangeira, ação, valor mobiliário, etc.) conforme a regulamentação da Bolsa de valores.

Vantagens:

Diferente de outras modalidades de operações, nos contratos futuros você pode entrar e sair de uma posição quando quiser.

Isto é possível porque, nos contratos futuros, os preços dos ativos são ajustados diariamente; segundo as expectativas do mercado (expressas pelas cotações desses ativos na Bolsa).

Outra vantagem dos contratos futuros é que não é necessário comprar integralmente o ativo, você precisa apenas de uma margem. Ou seja, é como se você operasse o volume de R$ 10.000,00 e tivesse apenas R$ 100,00.

Conforme já mencionado nos contratos futuros, os investidores apostam em cotações futuras desses ativos, onde em 99% dos casos o investidor tem o objetivo de especular e outros 1% visam se proteger das oscilações do mercado.

O contrato futuro estabelece a negociação entre as partes (mediante a concretização da compra e venda de certa quantidade de uma mercadoria ou ativo financeiro) em data futura, por um preço estipulado.

A posição a ser tomada é determinada pela sua expectativa, caso acredite na alta , faz-se uma compra. Caso acredite na baixa, basta vender tomando uma posição contra o comprador. 

Os contratos mais negociados são os do índice futuro e dólar futuro, respectivamente representado por IND e DOL na nomenclatura da Bolsa de valores.

O que são os minicontratos futuros?

Os minicontratos futuros foram criados para que pequenos investidores pudessem também participar do mercado. Os custos operacionais para opera-los são muito inferiores aos dos contratos cheios e por isso esses são os ativos mais operados da BM&FBOVESPA.

Assim como nos contratos futuros, há nomes específicos para os mini contratos. Entre os contratos mais operados mini índice e o mini dólar  as nomenclaturas são respectivamente WIN e WDO.

Nos minicontratos de Índice Bovespa, você opera o representativo em pontos do conjunto de ações que representam o índice Ibovespa (O índice Ibovespa é o conjunto da variação das principais ações listadas na BOVESPA). A medida que o índice oscila, a tendência é de que os contratos de índice futuro sigam a mesma tendência.

Por definição da BM&F (Bolsa de valores), cada ponto do índice vale R$ 0,20. Dessa forma, caso o índice esteja cotado a 60 mil pontos, por exemplo, o contrato de mini índice custará R$12.000,00.

Os minicontratos de dólar permitem ao investidor operar com a variação da moeda (dólar), a variação de uma unidade da quarta casa decimal equivale a R$ 10,00.

Cada contrato representa o volume de US$ 10.000,00, dessa forma o contrato de mini dólar é aproximadamente três vezes mais alavancado que o de mini índice, levando em conta que a margem necessária para opera-los é praticamente igual.

Margem:

Conforme mencionado anteriormente, para se operar os contratos é necessária uma margem.

O mais interessante do mercado futuro é que essa margem não necessariamente precisa estar líquida em sua conta; é possível utilizar CDB`s com liquidez diária, tesouro direto e até mesmo ações para servir como lastro para suas operações na BM&F.

Atualmente, a margem para operar posicionado em um contrato (ficar com o contrato de um dia para o outro) no mini índice é de aproximadamente R$ 2.600,00; já a do mini dólar é de aproximadamente R$ 4.900,00.

Entretanto, caso a operação seja de Day Trade (entrar e sair de uma posição no mesmo dia) a margem necessária para operar um contrato tanto no índice quanto no dólar é extremamente inferior, chegando a apenas 3% do valor necessário para posição[1].

Características dos minicontratos:

Liquidação financeira:

As liquidações financeiras dos minicontratos sempre ocorrem em D+1 (D+1 é o mesmo que o dia seguinte), debitando ou creditando na conta do investidor.

Exemplo: O Investidor X às 14:30 comprou 1 contrato de mini índice a 60.000 pontos de índice.

As 14:10 o mesmo investidor vendeu esse contrato a 60.200 pontos, logo o seu ajuste será de 60.200-60.000 = 200 pontos de lucro, o que equivale a 200*0,20 = R$ 40,00 de lucro financeiro.

Considerando que a margem para Day trade está em média R$120, nessa operação o investidor X teria lucrado aproximadamente 33%.

Já o mini dólar funciona da seguinte forma:  O investidor Y comprou 1 contrato de mini dólar as 13:20 no valor de R$ 3,354. As 13:40 o investidor Y vendeu esse contrato a R$ 3,359. Logo o seu ajuste será de 3,359-3,354 = 0,005 pontos de lucro, o que equivale a 0,005*10.000 = R$ 50,00. Considerando que a margem para Day trade está em média em R$ 120, nessa operação o investidor Y teria auferido aproximadamente 42% de lucro.

Gestão de risco

Por fim, é importante compreender o nosso perfil de investidor afim de alcançarmos lucros sustentáveis no futuro.

O mercado futuro é uma excelente porta de entrada para o mercado de ações, entretanto a falta de moderação e o desprezo a gestão de risco podem ser fatais para qualquer investidor. Sendo assim, procure um assessor de investimentos antes de realizar suas aplicações; tenha o apoio de um profissional!

[1]Margem sujeita a alterações.